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A股市值周报（2025.07.28~2025.08.01）

上周A股回调，主要股指周线收跌；内外多因素叠加下，短期或维持区间震荡
 
在前期累积一定涨幅后，上周A股出现回调，演绎“高切低”行情。上证综指短暂突破3600点后迅速回落，主要宽基指数周线悉数收跌；量能也在周五迅速从1.94万亿收窄至1.6万亿，交投情绪降温明显。
上周，中央政治局会议延续此前定调，未释放超预期增量刺激信号。叠加7月官方制造业PMI录得49.4，连续第四个月位于荣枯线下方且低于市场预期，短期市场风险偏好或继续承压，后续行情仍存在波动的可能。8月9日国家统计局将公布7月CPI、PPI数据，市场高度关注。
海外方面，中美博弈延续，美国近期与多国达成或推进新的关税协议；尽管对华“90天延期”被部分解读为缓和，但本质仍是双方战略博弈的延续，外部不确定性仍高。
短期来看，指数层面大概率维持区间震荡，市场风格延续分化，结构性行情仍是主基调。资金或进一步向科技成长板块集中，叠加部分创新药企业半年报业绩超预期，相关赛道吸引力提升。
长期来看，宏观经济修复节奏及上市公司盈利兑现仍是市场核心驱动力，建议密切跟踪政策落地效果、企业盈利拐点及海外流动性变化。
 
一周速览
7月31日，统计局发布7月PMI。制造业PMI 49.3%，预期49.7%，前值49.7%。
中美双方同意将已暂停的美方24%“对等关税”及中方反制措施展期至2025年11月11日。
 
一周大盘：指数普跌
截至2025年8月25日，上证指数收报3559.95点，周跌0.94%；上证收益收报4047.04点，周跌0.88%；深证成指收报10991.32点，周跌1.58%；北证50收报1419.61点，周跌2.70%；创业板指收报2322.63点，周跌0.74%；科创综指收报1326.40点，周涨0.65%。
概念方面，上周郭台铭概念领涨，周涨15.52%（总市值加权平均，下同），富士康概念位列第二，周涨幅9.21%，感知氧气超跌反弹，周涨8.09%。上周低辐射玻璃领跌，周跌6.02%，第四代半导体跌幅第二，周跌5.38%，海南自贸区回调，周跌5.30%。
 
资金面：保持充裕
2025年7月28日至2025年8月3日，央行共开展了16632亿逆回购。同时，逆回购到期回笼16563亿。因此，上周累计净投放69亿元。
 
政策面：育儿补贴方案公布
7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，3岁以下婴幼儿每年补贴3600元。
7月28日，上海市经信委表示争取年内实现浦东自动驾驶全域开放，不含陆家嘴等区域。
7月30日，国常会部署逐步推行免费学前教育有关举措。
7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推动人工智能规模化商业化应用，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。
7月31日，工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。
 
消息面：美联储维持利率不变
7月26日，中国政府倡议成立世界人工智能合作组织，总部初步考虑设在上海。
7月30日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变，符合市场预期。
8月1日，据业内人士透露，全球最大对冲基金桥水基金的创始人达利欧出售了他在该公司的剩余股份，并退出了公司董事会。
8月1日，第22届中国国际数码互动娱乐展览在上海新国际博览中心正式开幕，今年展会共吸引参展企业743家。
美国对进口半成品铜产品和铜密集型衍生产品征收50%的普遍关税，自8月1日起生效。
近期，AI服务器及高速交换机等硬件升级推动，高多层板、高阶HDI等PCB品类走俏、价格上扬。
8月3日，据央视新闻报道，我国自主研发的吨级以上电动垂直起降航空器，首次实现远海石油平台物资运输飞行。
 
个股面：居然之家实控人逝世
7月28日晚间，居然智家发布公告，公司实际控制人、董事长兼CEO汪林朋先生于2025年7月27日不幸身故。
7月28日，恒瑞医药股份有限公司发公告称与生物制药公司GSK达成协议，将HRS-9821项目的全球独家权利(不包括中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区)和至多11个项目的全球独家许可的独家选择权有偿许可给GSK。
7月28日，药明康德发布2025年半年报，实现营业收入207.99亿元，同比增长20.64%。
7月29日，福州达华智能科技股份有限公司发布公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。
7月29日，北方稀土在互动平台表示，包钢股份中标雅鲁藏布江稀土合金钢材项目属实。
7月29日，澎湃新闻记者了解到，龙光集团将在今日向境内债权人支付0.2%本金比例的“同意费”。
德福科技拟与Volta Energy Solutions S.à.r.I.于2025年7月29日签署了《股权购买协议》，公司拟收购Circuit FoilLuxembour S.a.r.I.（卢森堡铜箔公司）100%股权，
近日，慕思股份发布了《关于回购股份注销完成暨股份变动的公告》。该公告表示，公司本次回购注销后，公司股本低于4亿股，社会公众股比例为19.11%，公司股权分布自2025年7月25日起不具备上市条件。为此，该公司董事会已审议通过《关于公司2024年度资本公积金转增股本预案的议案》，拟向全体股东每10股转增1股，转增完成后，公司总股本将增加至4.35亿股，公司的股权分布情况将符合上市条件的要求。








数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2025年8月1日收盘市值相对于2025年7月25日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺iFind）
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