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A股市值周报（2025.06.30~2025.07.04）

7月首周市场继续上行，沪指触碰到前期高点；近期聚焦宏观与业绩状况
 
进入7月，A股市场延续震荡上行态势，但市场情绪较前一周有所收敛，总成交额收窄。除北证50因前期涨幅较大、获利盘了结情绪升温而出现回调外，其余宽基指数均实现不同程度上涨。板块方面，市场围绕消息面展开炒作，跷跷板效应依然明显，资金在进攻与防御之间快速切换。
从宏观层面来看，上周公布的6月PMI数据表明经济整体仍保持韧性。本周7月9日，国家统计局将公布6月CPI、PPI数据，同时6月新增贷款、M2、社融等重要金融数据也将陆续发布，市场对此高度关注。
外围市场方面，当下依旧不太平，美国与世界各国关税谈判临近。与此同时，美联储短期内降息概率降低、马斯克组建新党派欲竞选总统，俄乌冲突、以色列与伊朗等地缘政治冲突仍在持续发酵，全球市场风险偏好受到一定影响。
具有确定性的半年报业绩或成影响后市的重要因素，可关注业绩确定性强的公司进行布局，因为具有内在价值支撑的市值才是健康的。（关于溢价协同的具体内容欢迎前往【市值透视】小程序了解详情）。
一周速览
6月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.4，高于5月2.1个百分点，与4月持平，重回临界点以上。
7月7日起，沪深北交易所《程序化交易管理实施细则》正式施行。《实施细则》对高频交易作出差异化监管安排。
 
一周大盘：北证50回调
截至2025年7月4日，上证指数收报3472.32点，周涨1.40%；上证收益收报3919.01点，周涨1.47%；深证成指收报10508.76点，周涨1.25%；北证50收报1415.04点，周跌1.71%；创业板指收报2156.23点，周涨1.50%；科创综指收报1215.29点，周涨0.50%。
概念方面，上周郭台铭概念领涨，周涨10.76%（总市值加权平均，下同），重组蛋白位列第二，周涨幅8.50%，硅能源紧随其后，周涨7.07%。上周MLOps概念回调明显，周跌2.42%，国产操作系统跌幅第二，周跌2.09%，华为欧拉紧随其后，周跌1.87%。
资金面：平稳跨月
2025年6月30日至2025年7月6日，央行共开展了6522亿逆回购投放。同时，逆回购到期回笼20275亿。因此，上周累计净回笼13753亿元。
政策面：创新药迎新规
6月30日，财政部发布公司法、外商投资法施行后有关财务处理问题的通知。明确可用于弥补亏损的资本公积金范围。
6月30日，深交所发布《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第8号——轻资产、高研发投入认定标准》，自发布之日起施行。
香港此前发布的《数字资产发展政策宣言2.0》提到稳定币有潜力为支付及资本市场活动带来变革，包括跨境支付，该法例将在今年8月1日生效，
7月1日，国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提出，鼓励商业健康保险扩大创新药投资规模。
7月4日，中国人民银行就《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见。
消息面：光伏企业集体减产
据统计，6月游戏版号发放量创新高，涵盖多类型产品与知名厂商。
7月份，全国大部地区气温预计接近常年同期到偏高，多地将迎来用电高峰。
据上海有色网消息，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%
据悉，OPEC+计划再次大幅增产石油。
来自中国供应链的信息显示，特斯拉正在集中调整人形机器人Optimus软硬件技术细节，并于半个月前开始暂停采购Optimus的零部件。
当地时间7月3日下午，美国众议院还是以微弱优势表决通过了参议院版本的所谓“大而美”法案，也就是美国总统力推的大规模税收与支出法案。
IPO政策调整后，多家“独角兽”“小巨人”企业的科创板IPO申请获上交所受理，其中包括摩尔线程和沐曦股份。
个股面：百川股份实控人被留置
7月1日晚间，百川股份晚间公告，公司收到实际控制人、董事长郑铁江家属通知，郑铁江被江阴市监察委员会立案调查并实施留置。
7月3日开市起，金力泰被实施退市风险警示和其他风险警示。
7月3日晚间，松炀资源公告，公司控股股东、实际控制人王壮鹏与交易对方就某些核心条款未能达成一致意见，决定终止本次控制权变更事项。
农业银行表示，对于全球稳定币和加密货币的最新发展趋势，农行将跟进研究，目前暂无发展稳定币的计划。
7月4日，三安光电在投资者互动平台回答表示，目前，公司的400G光芯片产品已实现批量出货，800G光芯片产品已实现小批量出货。
7月4日晚间，中国船舶公告称，当天，公司吸收合并中国重工事项获上交所审核通过。
7月4日，广生堂晚间发布股票交易异动称，公司乙肝治疗创新药GST-HG131拟纳入突破性治疗品种尚处于公示期，存在突破性治疗药物程序公示期满后不通过的风险。








数据说明：行业及个股市值涨跌幅为2025年7月4日收盘市值相对于2025年6月27日收盘市值的涨跌幅，申万二级行业的涨跌幅采用整体法计算；个股市值分析时排除上市不足一年新股及在统计周期内增发的公司。（数据来源：同花顺iFind）
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